基金 投资

Lesson 6: 基金投资技巧

投资时钟模型

市场是具有周期性变化特征的, 在不同的时期应当选择不同种类的基金进行配置:

强势市场: 重点配置股票型基金

弱势市场: 重点配置债券型基金

使用网站进行辅助投资, 如: 天天基金网

利用基金排行来进行基金的筛选。但是注意: 在短期内业绩较好的基金可能处于冲业绩、冲规模的阶段, 注意过滤上述条件的基金。

选择: 基金排行 -> 选择基金分类 -> 展开筛选项 (选择长期业绩较好的基金) -> 找出基金排行 -> 判断阶段性涨幅 -> 判断基金经理业绩

阶段性涨幅

• 基于阶段性涨幅, 从短期看到长期, 选择成立时间够长, 经历过长期市场考验, 且表现均比较优秀的基金。

• 表现优秀: 市场走势向好时, 涨幅比沪深300涨幅高。市场走势低迷时, 降幅比沪深300降幅小。

查看基金经理投资业绩

• 基金经理业绩稳定是关键性因素。
• 了解其投资风格与任职的稳定性。

查看基金产品档案

• 了解基金的投资组合, 持仓的配置行业特征。

查看基金定期报告

• 判断报告与投资组合的一致性。

查看机构认可性

• 基金档案中可以看到机构持有人的结构, 机构对于基金的认可度一定程度上反应该基金的优秀度。

Lesson 7-8: 指数基金定投

什么是指数基金?

指数定投: 购买指数型基金, 以定投的方式进行投资。

• 指数: 用来描述特定范围内的水平变化情况, 如: 空气质量指数。

• 股票价格指数: 对不同的股票进行组合, 对价格进行加权平均, 所计算出的价格指数。如: 中证500, 沪深300, 上证50。

• 指数基金: 选定特定股票价格指数, 并以该指数的成份股为投资对象, 通过购买该指数的全部或部分成份构建投资组合的基金产品。

指数基金优势: 1. 人为性干扰少 2. 投资逻辑可靠 3. 投资结果优秀

• 指数基金中超7成都能战胜沪深300指数, 运作超过五年的主动型基金中70%都跑输了沪深300.

指数定投的优势: 1. 分散风险 2. 平摊成本 3. 无需择时 4. 积少成多

如何选择合适定投的指数基金?

• 选择行业覆盖面广, 风险更分散的宽基指数基金。
  • 宽基指数: 覆盖股票面广泛。如: 沪深300
  • 窄基指数: 非综合指数。如: 机器人
• 选择长期业绩向好的基金, 适合定投
  • 选择成立时间较长、中长期业绩较为稳定(一年内, 三年内…)的老基金
• 选择指数拟合度高(跟踪误差较小)的基金
• 选择实力强的基金公司
  • 资金量大, 投研成本高, 投资能力强 (如: 嘉实、博时基金公司)

指数基金分类:

• 被动型指数基金: 追踪大盘 (首选)

• 增强型指数基金: 寻求一定的超额收益 (适合牛市、风险大、不首先推荐)

定投方式

• 定投周期最好超过三年

• 市场行情低迷, 持有成本低, 可以更多投入资金; 当行情较好, 持有成本变高, 就可以适当少投入。

• 推荐定期、大致定额买入基金, 降低市场震荡带来的影响
• 周定投、月定投收益差别不大

Lesson 9-10: 货币基金

什么是货币性基金?

• 专门投资风险较低的货币市场的基金, 具有稳定收益性(投资货币, 稳定性高)、高流动性(随买随取)、”准储蓄”的特征。
• 余额宝就是一种货币型基金。
• 收益(万份七日年化收益)大多在4%左右。
• 货币基金不承诺保本, 如果金融危机出现, 货币基金首当其冲, 货币基金不适合长期投资, 只用于当做投资行为的有效补充
  • 货币基金主要用于 投资和消费的间歇性理财 如: 股票收益之后, 短期内尚未找到合适投资的下支股票

货币基金选择两大原则

• 安全性与流动性: 选择散户比例超过60%的基金
• 收益率原则: 挑选规模始终的货币基金
  • 100-200亿之间的货币基金收益相对高且稳定
• 选择费率较低的, 基金经理业绩稳定的

货币基金申购、赎回技巧

• 购买T+1(第二天可赎回), 避免T+2(第二天不可赎回)
• 周五不申购, 周四不赎回(周五收益率普遍较高)
• 月末、季末、年终、年底 (银行冲业绩, 溢价较多出现在这些时间点)

Reference:

[1]. 参考课程: 《玩转基金——从入门到实践》